Short Squeeze เป็นคำที่ใช้อธิบายปรากฏการณ์ในตลาดการเงินเมื่อราคาสินทรัพย์เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วซึ่งทำให้นักเทรดที่เทขายไปก่อนหน้านี้ปิดตำแหน่งซื้อขายของพวกเขา short squeeze เกิดขึ้นเมื่อผู้ขายตัดสินใจที่จะปิดตำแหน่งขายของพวกเขา หรือตำแหน่งเหล่านั้นถูกปิดโดยอัตโนมัติเนื่องจากการหยุดกระทันหัน ดังนั้น short squeeze จึงทำให้เกิดการหยุดกระทันหันได้ ด้วยความกลัวว่าสินทรัพย์จะขยับขึ้นต่อไป นักเทรดจึงปิดตำแหน่งขายด้วยคำสั่งซื้อที่จำเป็น คำสั่งซื้อเหล่านี้ทำให้ราคาสินทรัพย์สูงขึ้น สิ่งนี้กระตุ้นไฟการซื้อ ดึงดูดผู้ซื้อมากขึ้น และผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้น
โดยทั่วไปแล้ว short squeezes เกิดขึ้นเนื่องจากนักเทรดเปิดตำแหน่งขายที่มีเลเวอเรจจำนวนมาก นักเทรดจะสะสมตำแหน่งไว้ได้จำนวนมากด้วยการใช้เลเวอเรจซึ่งมากกว่าที่พวกเขาจะสามารถจ่ายได้หลายเท่าเมื่อเปรียบเทียบกับไม่มีเลเวอเรจ การใช้เลเวอเรจ และปริมาณมาก แม้แต่การเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อยในทิศทางตรงกันข้ามก็อาจส่งผลให้เกิดการหยุดกระทันหันได้
Short squeeze เกิดขึ้นในตลาดการเงินทั้งหมด แต่พบได้บ่อยที่สุดในตลาดหุ้น ผู้ขายมักมุ่งเน้นไปที่หุ้นที่พวกเขาเชื่อว่ามีมูลค่าสูงมากเกินไปในตลาด ตัวอย่างเช่น บริษัท Tesla Inc. (TSLA) ได้รับความสนใจจากนักลงทุนจำนวนมากด้วยแนวทางที่สร้างสรรค์ในการผลิต และทำการตลาดรถยนต์ไฟฟ้า นักลงทุนส่วนหนึ่งกำลังเดิมพันกับศักยภาพ และซื้อหุ้น Tesla อีกส่วนหนึ่ง – นักเทรดเทขายตำแหน่งใหญ่บนความล้มเหลวจากตำแหน่งขาย เมื่อต้นปี พ.ศ. 2562 หุ้นมากกว่า 20% อยู่ในตำแหน่งขาย ตั้งแต่ปลายปี พ.ศ. 2562 ถึงต้นปี พ.ศ. 2563 หุ้นของ Tesla เพิ่มสูงขึ้น 400% นักเทรดที่เทขายหุ้นล้มเหลว สูญเสียเงินรวมประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์
อีกหนึ่งตัวอย่าง คือ หุ้นที่มีชื่อเสียงของ GameStop Corp. (GME) ซึ่งกลายเป็นเป้าหมายของนักเทรดที่เทขายเนื่องจากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น และผู้คนเดินในห้างสรรพสินค้าลดลง ความสนใจในตำแหน่งขายในหุ้นเหล่านี้มีจำนวนมากมหาศาล และเพิ่มขึ้นทุกวัน จากนั้นในต้นปี พ.ศ. 2564 เริ่มมีข่าวลือว่าบริษัทสามารถกลับมาทำกำไรได้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า นอกจากนี้ยังได้รับการโฆษณาบน Reddit ด้วย นอกจากนี้ นักลงทุนรายใหญ่ยังเปิดตำแหน่งซื้ออีกด้วย ราคาหุ้นของ GameStop ได้ระเบิดขึ้นเนื่องจากตำแหน่งขายของกองทุนป้องกันความเสี่ยงขนาดใหญ่ซึ่งขายหุ้นไปเพื่อลดการขาดทุน
ในตลาดฟอเร็กซ์ ภาวะ squeezes เกิดขึ้นได้ทั้งตลาดขาขึ้น และขาลง แต่ส่วนใหญ่อยู่ในกรอบเวลาที่ต่ำกว่า และส่วนใหญ่ในช่วงที่มีความผันผวนสูง ดังนั้นในแง่ของเวลาขนาดของ squeezes ดังกล่าวจึงเทียบไม่ได้กับที่เกิดขึ้นในตลาดหุ้น และอาจกินเวลานานได้หลายสัปดาห์
จะระบุ short squeeze ที่กำลังจะเกิดขึ้นได้อย่างไร?
ตัวบ่งชี้หนึ่ง คือ เปอร์เซ็นต์ของตำแหน่งขายซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์ของจำนวนหุ้นทั้งหมดที่ผู้ขายถืออยู่ในระยะสั้น หากเปอร์เซ็นต์ของจำนวนหุ้นทั้งหมดที่ขายไปมีเกณฑ์สูงกว่าปกติมากในปัจจุบัน ความน่าจะเป็นของการเกิด short squeeze จะเพิ่มขึ้น
จากมุมมองทางเทคนิค ตัวบ่งชี้ของภาวะ squeeze ที่กำลังจะเกิดขึ้น คือ การสะสมราคาที่ยาวนานโดยไม่มีราคาที่สูงขึ้นไปในด้านใดด้านหนึ่ง ช่วงเวลาดังกล่าวยังถูกเรียกอีกอย่างหนึ่งว่า ราบแบน หรือสมดุลเมื่อราคาซื้อขายอยู่ในช่วงของราคาที่สามารถมองเห็นได้ และยิ่งราคาซื้อขายอยู่ในทิศทางดังกล่าวนานเท่าไหร่ แรงกระตุ้นการเคลื่อนไหวให้เกิดการหยุดขาดทุน และหยุดกระทันหันไปด้านใดด้านหนึ่งก็จะยิ่งแข็งแกร่งขึ้น
นักเทรดสามารถใช้เครื่องมือ เช่น การวิเคราะห์เดลต้า (ความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อ และราคาเสนอขาย) สิ่งนี้ช่วยให้คุณกำหนดจำนวนนักเทรดที่ขาย และซื้อในช่วงของราคา ตามกฎทั่วไป หากช่วงของราคาถูกจองเกินจากผู้ขายมากเกินไป ภาวะ squeeze จะเพิ่มขึ้น หรือเกิดขึ้นในภาวะที่ตรงกันข้าม
ในกราฟที่ด้านล่าง ในเขตการสะสม ความเหนือกว่าของตำแหน่งเชิงลบ (เดลต้าเชิงลบ) ทำให้ราคาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ในทางตรงกันข้าม อิทธิพลการซื้อที่เหนือกว่า (เดลต้าเชิงบวก) นำไปสู่การลดลง
ขอให้ได้รับกำไรจากการซื้อขายนะคะ
