ผู้ดูแลสภาพคล่อง คือ สถาบันการเงินที่มีบทบาทสำคัญในการอำนวยความสะดวกในกิจกรรมการซื้อขายในตลาดการเงิน ผู้ดูแลสภาพคล่องจัดหาสภาพคล่องโดยเสนอราคาเสนอซื้อ และขอราคาสำหรับหลักทรัพย์ หรือตราสารทางการเงินนั้น ๆ ดังนั้นจึงเป็นการสร้างตลาดสำหรับผู้ซื้อ และผู้ขายในการทำธุรกรรม
ต่อไปนี้เป็นลักษณะสำคัญ และหน้าที่ของผู้ดูแลสภาพคล่อง:
การจัดหาสภาพคล่อง
ผู้ดูแลสภาพคล่องเสนอราคาเสนอซื้อ และถามราคาหลักทรัพย์ หรือตราสารทางการเงินอย่างต่อเนื่องโดยระบุราคาที่พวกเขายินดีที่จะซื้อ และขาย สิ่งนี้ช่วยทำให้แน่ใจว่ามีตลาดที่พร้อมสำหรับนักลงทุนในการซื้อ หรือขายสินทรัพย์ของตน
ค่าสเปรด Bid-Ask
ผู้ดูแลสภาพคล่องสร้างรายได้โดยการทำกำไรจากค่าสเปรด bid-ask ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างราคาที่พวกเขายินดีซื้อ (bid) และขาย (ask) สินทรัพย์ ค่าสเปรด bid-ask แสดงถึงการชดเชยในการจัดหาสภาพคล่อง และรับความเสี่ยงในการถือครองสินทรัพย์
การรักษาเสถียรภาพราคา
ผู้ดูแลสภาพคล่องช่วยรักษาเสถียรภาพของราคาโดยการแบกรับแรงกดดันในการซื้อ หรือขายส่วนเกิน หากมีความไม่สมดุลในอุปสงค์ และอุปทาน ผู้ดูแลสภาพคล่องสามารถเข้ามาซื้อขายกับอีกฝ่ายเพื่อรักษาตลาดที่มีระเบียบ และมีประสิทธิภาพ
ข้อผูกพันของการเสนอราคา
ในบางตลาด ผู้ดูแลสภาพคล่องมีหน้าที่ต้องเสนอราคาและรักษาสภาพคล่องภายในค่าตัวเลขที่กำหนด สิ่งนี้ช่วยทำให้แน่ใจว่ามีสภาพคล่องเพียงพอแม้ในช่วงที่มีความผันผวน หรือมีกิจกรรมการซื้อขายต่ำ
โอกาสในการเก็งกำไร
ผู้ดูแลสภาพคล่องอาจมีส่วนร่วมในกลยุทธ์การเก็งกำไรโดยใช้ประโยชน์จากความคลาดเคลื่อนของราคาระหว่างตลาด หรือการแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกัน ซึ่งจะช่วยปรับราคาให้สอดคล้อง และเพิ่มประสิทธิภาพของตลาด
ผู้ให้บริการข้อมูล
ผู้ดูแลสภาพคล่องมักจะสามารถเข้าถึงข้อมูลการตลาดอันมีค่า และข้อมูลเชิงลึกเนื่องจากการมีส่วนร่วมในกิจกรรมการซื้อขาย ข้อมูลนี้สามารถใช้เพื่อให้การวิเคราะห์ตลาด และข้อมูลเชิงลึกแก่ลูกค้า หรือผู้เข้าร่วมในตลาดอื่น ๆ
การบริหารความเสี่ยง
ผู้ดูแลสภาพคล่องจัดการความเสี่ยงโดยการติดตามสถานะอย่างต่อเนื่อง และปรับราคาตามสภาวะของตลาด พวกเขายังอาจป้องกันความเสี่ยงจากสถานะของตนเพื่อชดเชยการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้
สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือผู้ดูแลสภาพคล่องดำเนินการภายใต้กรอบ และข้อบังคับของตลาดการเงินเฉพาะที่พวกเขาดำเนินการอยู่ กิจกรรมของพวกเขาได้รับการออกแบบเพื่อเพิ่มสภาพคล่อง และประสิทธิภาพของตลาด และอำนวยความสะดวกในการดำเนินการซื้อขายให้ราบรื่น
ตลาดการเงินสมัยใหม่ไม่สามารถทำงานได้หากไม่มีผู้เข้าร่วมมืออาชีพในฐานะผู้ดูแลสภาพคล่องเนื่องจากการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง รวมถึงช่วงเวลาที่ไม่มีสภาพคล่องเมื่อมีอุปสงค์ และอุปทานไม่สมดุลสูงมาก และหากเราอนุญาตให้ตลาดกำหนดราคาในช่วงเวลาดังกล่าวได้อย่างอิสระ เราสามารถสังเกตเห็นความผันผวนที่เพิ่มขึ้น และการปั่นราคาซึ่งอาจสังเกตเห็นได้ชัดเจน และผู้เข้าร่วมตลาดจะมองว่าเป็นความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในการซื้อขายเนื่องจากตราสารที่มีสภาพคล่องต่ำ
