El oro es una de las materias primas más valiosas del mundo. Es un metal precioso que ha sido valorado a lo largo de su historia. A diferencia del papel moneda, el oro es una mercancía física que no está en riesgo de impago. A pesar de que el sistema de dinero fiduciario ha reemplazado completamente al oro como moneda global, el oro continúa conservando el valor intrínseco y económico.
Hay varios factores que pueden afectar al precio del oro.
- Política monetaria del banco central
Los bancos centrales tienen un enorme poder de fijación de precios en los mercados mundiales de oro. En primer lugar, los bancos centrales son los titulares de las reservas de divisas del país en forma de oro físico. Si los bancos aumentaran o disminuyeran repentinamente sus posiciones de oro, incluso ligeramente, amplificaría el precio del oro.
En segundo lugar, en tiempos de incertidumbre económica, como la crisis financiera o la inestabilidad política, los bancos centrales pueden intervenir ajustando la política monetaria: cambiando los tipos de interés, imprimiendo más dinero o retirando dinero del sistema financiero.
Al bajar las tasas de interés o imprimir más dinero, la inflación comienza a aumentar y la moneda nacional pierde su valor. En ese momento, el precio del oro aumenta porque el oro se utiliza como un activo protector y un seguro contra el aumento de la inflación. Cuando las tasas de interés suben y el Banco Central reduce su balance, hace que la moneda nacional suba y el precio del oro caiga. Esta fue la situación en 2022, cuando los bancos centrales del mundo comenzaron un ciclo de aumento de los tipos y endurecimiento de la política monetaria en la primavera de 2022. Como resultado, los precios del oro comenzaron a caer y tocaron fondo a fines de 2022, cuando los bancos centrales comenzaron a reducir el ritmo de las subidas de los tipos.
- Demanda del mercado y suministro
Al igual que con la mayoría de los activos en el mercado abierto, un exceso de demanda de oro (generalmente para joyas o ciertos productos médicos, industriales y tecnológicos) hace que el precio del oro aumente (asumiendo que hay un suministro constante). Por otro lado, el debilitamiento de la demanda a menudo tiene el efecto opuesto en su valor, bajando el precio (asumiendo que hay un suministro constante).
También deben tenerse en cuenta los ETF negociados en bolsa. Muchos ETF grandes contienen una cantidad significativa de oro físico. Las entradas y salidas de fondos de dichos ETF pueden afectar el precio del metal, cambiando la oferta física y la demanda en el mercado.
- Conmociones globales y desastres naturales (guerras, terremotos, tsunamis)
El precio del oro tiende a subir en tiempos de agitación, ya que los gobiernos y los inversores recurren a él como un seguro contra la incertidumbre. Por el contrario, los precios del oro tienden a caer durante períodos estables a medida que los destinos de inversión más arriesgados pero potencialmente más rentables se vuelven más viables.
- Dependencia del dólar US
Dado que el dólar estadounidense sigue siendo el mecanismo de fijación de precios de referencia para el oro, los precios del oro también están inversamente correlacionados con los rendimientos de los bonos del gobierno de los Estados Unidos. Por lo general, si el índice del dólar sube, hace que los bonos del gobierno aumenten y los precios del oro caigan. Por el contrario, una caída en el dólar desencadena una disminución en los rendimientos de los bonos del gobierno y contribuye a un aumento en los precios del oro. Cuando el dólar comienza a perder valor, los inversores recurren al oro como una alternativa de refugio seguro, y esto contribuye al aumento de su precio. También debe tenerse en cuenta que cuando el valor del dólar estadounidense aumenta, el oro se vuelve más caro para que otros países compren.
¿Por qué les gusta el oro a los traders?
- Buena liquidez y volatilidad del activo.
- A los inversores les gusta comprar oro como un refugio seguro en tiempos de agitación económica, cuando tiende a retener su valor.
- Beneficiarse de un dólar estadounidense débil y protegerse contra la inflación.
- Diversificar carteras.
La forma más fácil de obtener acceso al metal precioso es negociarlo en bolsas financieras, invertir en compañías mineras de oro, o negociar ETF que rastrean el precio del oro.
¡Que tengas buen trading!
