Casi todos los meses, en el calendario económico, los traders pueden ver eventos como las actas de las reuniones de política monetaria. Como regla general, durante la publicación de este protocolo, la volatilidad aumenta bruscamente. Averigüemos qué es este protocolo y si es posible ganar dinero con él.
La política monetaria es una política macroeconómica establecida por el banco central de un país. Implica la gestión de la oferta monetaria y el tipo de interés. Es la política económica utilizada por el gobierno de un país para lograr objetivos macroeconómicos, como la inflación, las tasas de desempleo y el crecimiento económico. Por supuesto, la principal ventaja para influir en la política son los cambios en los tipos de interés. Pero más allá del tipo, existen otras herramientas para gestionar la política monetaria. Por ejemplo, comprar o vender bonos del gobierno, cambiar la cantidad de efectivo que circula en la economía imprimiendo efectivo o eliminar dinero del sistema. En otras palabras, el propósito principal de la política monetaria es regular la oferta monetaria para que tanto el gobierno como la gente común se sientan bien.
No profundizaremos demasiado en la terminología económica. Sólo añadiremos que hay dos tipos de normalización de la política monetaria: la política monetaria expansiva (política de flexibilización) y la política monetaria restrictiva (política de endurecimiento).
La política monetaria expansiva tiene como objetivo aumentar la oferta monetaria en la economía mediante la reducción de los tipos de interés, la impresión de dinero, la compra de valores gubernamentales por parte de los bancos centrales y la reducción de los requisitos de reserva para los bancos. El propósito de la política monetaria expansiva es estimular el crecimiento económico (aumentar el PIB, reducir el desempleo, elevar el nivel de la industria). Sin embargo, conduce a una mayor inflación. El tipo de cambio nacional disminuye con tal política, y los índices bursátiles tienden a mostrar crecimiento.
Una política monetaria restrictiva tiene como objetivo reducir la oferta de dinero en la economía. Esto se puede lograr elevando los tipos de interés, recortando el balance, vendiendo bonos del gobierno y aumentando los requisitos de reserva en los bancos. La política de restricción se utiliza cuando el gobierno quiere controlar la tasa de inflación. Sin embargo, conduce a un crecimiento económico más lento (disminución del PIB, aumento del desempleo, caída de los indicadores industriales). Con esta política, el tipo de cambio nacional sube, y los índices tienden a mostrar un declive.
Países como Estados Unidos, Australia, Nueva Zelanda, Canadá y Europa están restringiendo actualmente la política monetaria. Países como Japón y China están aplicando políticas expansivas.
¿Cómo puede un trader de Forex común ganar dinero con esto?
El punto clave es que es necesario operar de manera proactiva. El protocolo de actas de política monetaria se publica con un retraso de varias semanas. Los datos que los traders e inversores ven en el protocolo ya se han tenido en cuenta en los precios. En ese caso, es necesario seguir los discursos de los funcionarios del banco central, que dan pistas sobre qué estados de ánimo prevalecen dentro del banco central.
Veamos un ejemplo concreto. En las últimas dos semanas, los representantes del Banco Central Europeo, en sus discursos, comenzaron a hablar mucho sobre cómo el BCE se está quedando atrás de la Reserva Federal en términos de endurecimiento de la política monetaria. Cada vez más representantes han comenzado a inclinarse por pasar de una política blanda a una más estricta al poner fin al programa de compra de bonos y elevar los tipos de interés en el 2T o el 3T. Tan pronto como esta información se hizo pública, el euro se fortaleció, incluso antes de los protocolos oficiales del BCE. Este es exactamente el caso cuando «Compra el rumor, vende en los hechos».
Es por eso que los traders deben seguir no sólo los discursos de los directivos de los bancos centrales, sino también de los representantes individuales. Las conversaciones y los rumores sobre el endurecimiento de las políticas ayudarán a la moneda nacional a fortalecerse, y viceversa.
