Hablemos hoy del término «Liquidez del mercado». Hay muchas definiciones de este término en la web, pero a menudo son complicadas o incomprensibles.
Digámoslo simplemente: «Liquidez = Dinero». La liquidez del mercado significa que cuanto más dinero haya a algún nivel de precio, más liquidez habrá, y viceversa. Por lo general, la liquidez se calcula en función del volumen de operaciones pendientes actualmente en el mercado. Todas estas son órdenes pendientes (límite y stop) que aún no se han ejecutado o no han encontrado al segundo participante de la transacción.
La alta liquidez es cuando en cada nivel de precio, el volumen de contraórdenes es tan grande que es difícil que el precio se mueva en cualquier dirección. La baja liquidez es cuando hay poco o ningún volumen de contraórdenes a niveles de precios. En este caso, el precio puede moverse rápida e impulsivamente hasta que encuentre suficiente contra-liquidez para detener este movimiento.
Antes de pasar al ejemplo, es importante tener en cuenta que las órdenes de mercado (stop) solo se ejecutan contra órdenes límite en los mercados financieros.
Veamos ahora un ejemplo.
Digamos que un trader quiere comprar diez lotes en el par de divisas EUR/USD por 1.0000. El trader hace clic en el botón de compra, y esta orden comienza a buscar contraórdenes (órdenes límite de venta) que puedan cumplir con este volumen. El comprador debe encontrar un vendedor para que la transacción tenga lugar, como en la vida real. Pero digamos que sólo hay cinco lotes de órdenes límite de venta al precio de 1.0000. Al precio de 1.0001, solo hay tres lotes y dos lotes más al precio de 1.0002. Finalmente, el precio del EUR/USD saltará de 1.0000 a 1.0002, empeorando el precio promedio de entrada para el comprador. Y esta es la razón por la cual las operaciones pueden «deslizarse» en el mercado. El deslizamiento (slippage) ocurre sólo con las órdenes de mercado cuando las órdenes de contralímite no pueden satisfacer completamente el volumen de órdenes de mercado. Por lo tanto, el precio se mueve al siguiente nivel y más allá hasta que la orden de mercado esté completamente satisfecha.
¿Por qué es importante que los traders entiendan la liquidez del mercado?
La liquidez del mercado es importante por varias razones, pero principalmente porque afecta a la rapidez y precisión con la que puedes abrir y cerrar posiciones. Por eso es importante operar con instrumentos con suficiente liquidez y evitar instrumentos con baja liquidez.
Antes de los comunicados de prensa importantes (Declaración del FOMC – Comité de Operaciones de Mercado Abierto – , Nóminas no agrícolas, Índice de precios al consumo, Decisión sobre los tipos de interés, etc.), los algoritmos de trading de los creadores de mercado eliminan la mayoría de sus órdenes límite, tanto de compra como de venta. Esta es la razón por la cual una pequeña cantidad de nuevo volumen de mercado puede causar un cambio significativo de precios en este momento. Esto sucede porque no hay suficiente liquidez en los niveles de precios más cercanos. En otras palabras, la baja liquidez causa una alta volatilidad, y viceversa; la alta liquidez provoca una baja volatilidad en el mercado.
Los mercados financieros viven y existen debido a la nueva liquidez. Como regla general, la nueva liquidez está detrás de los precios extremos (máximo / mínimo de la sesión día, semana o mes de trading). También hay mucha liquidez detrás de iguales tops o bottoms (doble/triple bottom). Y esta es la razón principal por la que el mercado tenderá a estos puntos de precio.
Que tengas un buen trading.
